Crowdfunding sammelt Kapital für ein Projekt oder Unternehmen über eine Vielzahl kleiner Beiträge einer breiten Öffentlichkeit statt über einen einzelnen Kredit oder Investor. Ein Unternehmen stellt seine Idee auf einer Plattform vor, definiert einen Zielbetrag - und erhält das Geld meist nur, wenn dieser innerhalb der Kampagnenlaufzeit erreicht wird.
Vier grundverschiedene Formen von Crowdfunding
Was Unterstützer im Gegenzug erhalten, unterscheidet sich fundamental je nach Modell:
- Reward-based Crowdfunding: Unterstützer erhalten eine Gegenleistung wie das fertige Produkt oder ein Dankeschön, aber keine Unternehmensbeteiligung. International bekannt sind Kickstarter und Indiegogo.
- Crowdinvesting (Equity-based): Anleger erhalten eine finanzielle Beteiligung oder Gewinnbeteiligung am Unternehmen. Im deutschsprachigen Raum aktiv sind unter anderem Conda und 1000×1000.
- Crowdlending: Das eingesammelte Geld ist ein Kredit, den das Unternehmen mit Zinsen zurückzahlt.
- Donation-based Crowdfunding: Reine Spende ohne Gegenleistung, etwa für gemeinnützige Projekte.
Diese Unterscheidung ist entscheidend: Wer als Anleger bei Crowdinvesting eine Beteiligung erwartet, aber tatsächlich in eine Reward-Kampagne investiert, bekommt weder Anteile noch ein Mitspracherecht - nur die versprochene Gegenleistung.
Rechtlicher Rahmen in Österreich
Rechtlich abgesichert wird Crowdinvesting hierzulande seit 2015 durch das Alternativfinanzierungsgesetz (AltFG), das unter anderem das maximale Finanzierungsvolumen pro Unternehmen auf nationalen Plattformen auf 2 Millionen Euro innerhalb von zwölf Monaten begrenzt und Plattformen zu Informationspflichten gegenüber Anlegerinnen und Anlegern verpflichtet. Daneben ermöglicht die EU-Verordnung über Europäische Crowdfunding-Dienstleister (ECSP-VO, 2020/1503) EU-weit zugelassenen Plattformen ein höheres Finanzierungsvolumen von bis zu 5 Millionen Euro pro Projektträger und Jahr.
Chancen und reale Risiken für Anleger
Crowdfunding erlaubt es auch mit kleinen Beträgen, in Unternehmen oder Projekte zu investieren, die man interessant findet - ohne das Kapital, das ein klassisches Investment oft voraussetzt. Dem stehen reale Risiken gegenüber, die vor einer Investition abgewogen werden sollten:
- Verlustrisiko: Scheitert das Unternehmen, kann der eingesetzte Betrag ganz oder teilweise verloren gehen - eine Garantie auf Rückzahlung gibt es nicht.
- Eingeschränkte Mitsprache: Je nach Modell erhalten Anleger keine oder nur begrenzte Mitspracherechte in der Unternehmensführung.
- Geringe Liquidität: Anteile aus Crowdinvesting lassen sich in der Regel nicht kurzfristig weiterverkaufen.
Wer diese Risiken kennt und trotzdem investieren will, sollte das Projekt und die Erfolgsaussichten sorgfältig prüfen, bevor Geld fließt - Crowdfunding ist eine reale Finanzierungsalternative, aber kein risikofreier Weg zu Rendite.
Was eine erfolgreiche Kampagne braucht
Wer selbst eine Kampagne startet, sollte ein realistisches, klar kommuniziertes Finanzierungsziel setzen, die Kampagne über mehrere Kanäle (Social Media, bestehendes Netzwerk, Presse) aktiv bewerben und von Beginn an transparent über Fortschritt und Rückschläge berichten. Der größte Fehler ist ein zu hoch angesetztes Ziel ohne vorherige Community, die überhaupt in der Lage ist, es zu erreichen.